传说大纵湖原为东晋古城，东晋城内有一位十分孝顺母亲的少年叫宗保子，他在天地一声巨响，洪水汹涌而来时，背着母亲飞跑，直至上气不接下气无力再跑，他才停下。说也奇怪，他回头一望，东晋古城不见了，变成了一片汪洋的湖水，从此东晋古城就成了大纵湖。
1929年大旱，湖底干涸，曾发现很多锅灶、城墙砖和铺地砖、坛子等，还有断旗杆，以及城墙和街道的残迹。今年3月疏浚航道时挖泥船还从湖底挖出了1000多枚古铜钱，从铜钱的年代来看，考古人员认为最迟是南宋和元年(1119年)所造。
目前复制的大纵湖东晋古城己初具规模，古城占地面积近千亩，建筑面积8万平方米，总投资约8亿元，由入口综合服务区、历史人文主镇区、旅游商品餐饮购物区、特色会所集中区、酒店休闲娱乐区等组成，计划用两年时间，将其打造成集旅游、休闲、度假、商贸于一体的旅游服务集聚区，使之成为名副其实的水乡岛城。
